套期保值简单例子分析

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在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时,套期保值做一笔与现货交易品种、数量、期限相当但方向相反的期货交易,套期保值以期在未来某一时间通过期货合约的对冲,以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损,从而规避现货价格变动带来的风险,实现保值的目的。

套期保值的基本类型有两种:①多头套期保值,套期保值是指持有现货空头(如持有股票空头者)的交易者担心将来现货价格上涨(如股市大盘上涨)而给自己造成经济损失,于是买入期货合约(建立期货多头)。套期保值若未来现货价格果真上涨,套期保值则持有期货头寸所获得的盈利正好可以弥补现货头寸的损失。②空头套期保值,是指持有现货多头(如持有股票多头)的交易者担心未来现货价格下跌,在期货市场卖出期货合约(建立期货空头),当套期保值现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。期货交易的对象是标准化产品,因此套期保值者很可能难以找到与现货头寸在品种、期限、数量上均恰好匹配的期货合约。如果选用替代合约进行套期保值操作,则并不能完全锁定未来现金流,由此带来的风险称为“基差风险”。

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